盈利超预期夯实基本面 市场反弹窗口或渐近

【盈利超预期夯实基本面 市场反弹窗口或渐近】过去一周，A股市场呈现先抑后扬走势，市场情绪回暖。券商策略展望报告认为，当前，A股半年报披露基本结束，企业盈利延续修复态势，盈利增速超预期从基本面维度支撑了A股的运行趋势。展望9月，市场磨底已进入后半程，国内增量政策窗口打开，市场反弹动能正在积蓄。

广发基金苏文杰： 聚焦供给收缩主线 关注化工有色“双碳”等方向

近日，在科技板块震荡盘整、市场热点快速轮动的背景下，有色金属板块行情企稳回升。研究机构普遍认为，在供需紧平衡与多重宏观利好催化下，以铜、铝、贵金属为代表的周期主线，有望迎来长周期配置良机。

科技股调整并非单一美债驱动 AI远期定价成核心博弈主线

【科技股调整并非单一美债驱动 AI远期定价成核心博弈主线】近期，全球科技板块波动加剧。美国长端国债收益率快速上行，一度对成长股估值形成明显压制；随着债券收益率阶段性回落、英伟达交出超预期财报，美股及A股科技板块又迎来反弹。分析人士认为，利率变化是影响科技股风险偏好和估值水平的重要因素，但不能将本轮调整简单归因于美债收益率高企。随着AI产业进入大规模资本开支与商业化验证阶段，市场博弈的核心正由算力需求的真实性，转向商业化空间、技术领先程度以及远期盈利兑现能力。后续科技行情或由普遍抬升转向分化，订单、业绩与现

基金中报显现策略分歧 投资愈发重视“差异化定价”

基金中报显现策略分歧 投资愈发重视“差异化定价”

提高科技叙事“阈值” 基金经理勾勒“九月攻略”路线图

【提高科技叙事“阈值” 基金经理勾勒“九月攻略”路线图】尽管科技板块仍在震荡，但种种迹象显示，8月以来，基金经理对科技投资的信心正在增强。以8月24日为例，尽管当天A股科技板块再度深调，科创50与创业板指数单日跌幅均超3%，但与市场情绪形成对比的是，多家公募机构却在最新策略研判中明确表示：“科技调整已基本告一段落”“当前位置机会大于风险”。

瑞银最新发声：“慢牛”行情可期

【瑞银最新发声：“慢牛”行情可期】9月1日，第23届瑞银证券中国A股研讨会在深圳开幕，主题为“蓝图再展万象更新”。本次研讨会参会人数超过1000人、参会企业超120家，均创历史新高，欧美及中东投资者亦积极参与。瑞银全球研究部亚太区总监连沛堃在媒体会上表示，中国市场不应仅被视为全球资产配置中的“可选项”，而应成为“重要组成部分”。

十大券商策略：行情快速轮动！低估值策略明显占优

【十大券商策略：行情快速轮动！低估值策略明显占优】中信证券：如何应对快速轮动的行情；中信建投：以“再平衡”应对震荡市场；银河证券：A股市场面临三重博弈……

十大券商看后市｜A股有望延续反弹 短期再平衡或加速

A股本周即将进入9月交易时间，市场行情将如何演绎呢？澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，随着海外风险释放，A股外部环境有望边际改善，叠加国内政策预期支撑市场中枢，A股仍有望延续反弹，中国股市“金秋行情”有望进一步延伸。国泰海通证券表示，中国股市“金秋行情”有望进一步延伸，核心动力来自不确定性预期的边际收敛，推动市场风险偏好的修复。

私募人士观点现分歧 投资主线或正在酝酿

【私募人士观点现分歧 投资主线或正在酝酿】近日，东方港湾创始人但斌、日斗投资创始人王文、神农投资创始人陈宇、知名投资人段永平等私募人士，公开发布了最新投资观点和感悟。可以看到，私募人士之间的观点分歧，不仅涉及科技领域的机会甄别，更关乎市场投资主线的判断。对于AI、券商、创新药、龙头白酒、保险等方向，私募人士看法不一。

瑞银孟磊：2026年A股上市公司盈利有望增长15%

【瑞银孟磊：2026年A股上市公司盈利有望增长15%】瑞银证券中国股票策略分析师孟磊9月2日发表中国股票策略称，A股上市公司盈利在今年二季度同比增长29.4%，较一季度的9.3%进一步提速，推动上半年A股公司盈利实现19.5%的增长。他认为，2026年全年A股上市公司盈利有望增长15%。